Chris Apostolidis
Ένα από τα πιο ισχυρά καρτέλ στον κόσμο χάνει το τρίτο μεγαλύτερο μέλος του.
Όχι επειδή του τελειώνουν τα χρήματα, αλλά επειδή θέλει επιτέλους να βγάλει χρήματα.
Την 1η Μαΐου, τα ΗΑΕ θα αποχωρήσουν από τον ΟΠΕΚ και τον ΟΠΕΚ+. Μετά από 59 χρόνια. Ιδρυτικό μέλος από το 1967, τέσσερα χρόνια πριν από την ίδρυση της ίδιας της χώρας. Αυτό που κανείς δεν αναφέρει :
Τα ΗΑΕ έχουν παραγωγική ικανότητα 4,85 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα.
Η ποσόστωσή τους στον ΟΠΕΚ είναι 3,2 εκατομμύρια. Αυτό σημαίνει ότι πάνω από 1,5 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα έχουν παρακρατηθεί τεχνητά για χρόνια.
Κάθε μέρα. Με το αργό πετρέλαιο Brent στα 111 δολάρια. Κάντε τους υπολογισμούς.
Η ADNOC, η κρατική εταιρεία πετρελαίου των ΗΑΕ, έχει επενδύσει πάνω από 122 δισεκατομμύρια δολάρια τα τελευταία χρόνια για να αυξήσει την παραγωγική ικανότητα 5 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα. Ο στόχος ήταν το 2027. Τελείωσαν τρία χρόνια νωρίτερα από το χρονοδιάγραμμα. Αυτή η χωρητικότητα αποτελούσε απειλή για το καρτέλ. Τώρα είναι ένα όπλο. Η σύγκρουση σιγοβράζει από το 2021. Τότε ήταν που τα ΗΑΕ διέκοψαν τις διαπραγματεύσεις σε μια συνάντηση του ΟΠΕΚ+. Το αίτημά τους : υψηλότερη ποσόστωση, επειδή οι παλιοί υπολογισμοί δεν αντανακλούσαν την πραγματική παραγωγική ικανότητα. Η Σαουδική Αραβία τον μπλόκαρε. Επιτεύχθηκε συμβιβασμός, αλλά δεν έλυσε τίποτα. Έκτοτε, τα ΗΑΕ έχουν κάνει κάτι αξιοσημείωτο: έχουν κατασκευάσει τη δική τους πετρελαϊκή υποδομή, την οποία ο ΟΠΕΚ δεν χρειάζεται. Το 2020, το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης Murban ξεκίνησε στο χρηματιστήριο ICE Futures Abu Dhabi. Το Murban είναι η κύρια ποιότητα πετρελαίου των ΗΑΕ και αντιπροσωπεύει το ήμισυ της παραγωγής τους. Για πρώτη φορά, το πετρέλαιο από ένα κράτος του Κόλπου διαπραγματεύεται ως ελεύθερο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, χωρίς περιορισμούς, χωρίς ρήτρες τελικού χρήστη.
Η παράδοση γίνεται στη Φουτζέιρα, στον Κόλπο του Ομάν, μέσω του Πορθμού του Ορμούζ. Αυτό είναι το στρατηγικό σημείο.
Τα ΗΑΕ έχουν κατασκευάσει ένα λιμάνι πετρελαίου που δεν χρειάζεται να διασχίζει το Πορθμό του Ορμούζ. Έχει δημιουργήσει ένα σημείο αναφοράς που έχει σκοπό να ανταγωνιστεί το Brent και το WTI.
Διαθέτει σύστημα αγωγών προς την Ερυθρά Θάλασσα και τον Ινδικό Ωκεανό.
Τα τελευταία χρόνια, έχει συναρμολογήσει αθόρυβα όλα τα απαραίτητα εξαρτήματα για να λειτουργήσει κάποια μέρα ανεξάρτητα. Αυτή η μέρα είναι σήμερα. Η χρονική στιγμή δεν είναι τυχαία.
Η παραγωγή ΟΠΕΚ μειώθηκε κατακόρυφα κατά 9,4 εκατομμύρια βαρέλια/ημέρα Μάρτιο λόγω της κρίσης στα Στενά του Ορμούζ. Σύμφωνα με τον IEA, αυτό είναι το μεγαλύτερο σοκ εφοδιασμού στην ιστορία.
Μεγαλύτερο από την πετρελαϊκή κρίση της δεκαετίας του 1970. Μεγαλύτερο από τον Πόλεμο του Κόλπου του 1991. Μεγαλύτερο από την ύφεση της COVID-19 του 2020.
Η συζήτηση για τις ποσοστώσεις σε αυτό το στάδιο είναι άσκοπη. Κανείς δεν μπορεί να τις τηρήσει επειδή κανείς δεν μπορεί να εξάγει. Τα ΗΑΕ χρησιμοποιούν το χάος για να αποσυρθούν αθόρυβα. Η Σαουδική Αραβία αντιμετωπίζει τώρα ένα πρόβλημα για το οποίο δεν υπάρχει εύκολη απάντηση. Οι Σαουδάραβες έχουν υποστεί το κύριο βάρος των περικοπών παραγωγής του ΟΠΕΚ εδώ και χρόνια. Η παραγωγική ικανότητα είναι 12,5 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα, αλλά μόνο περίπου 9 εκατομμύρια παράγονται αυτήν τη στιγμή.
Εάν τα ΗΑΕ ανοίξουν και κερδίσουν μερίδιο αγοράς η Σαουδική Αραβία έχει δύο επιλογές : Πρώτον, να συνεχίσει να διστάζει και να παρακολουθεί καθώς ένας γείτονας γεμίζει τις θέσεις της αγοράς που έχει η ίδια εγκαταλείψει. Δεύτερον, να ανοίξει η ίδια. Αυτή θα ήταν η αρχή ενός πολέμου τιμών όπως το 2020. Τότε, η Σαουδική Αραβία αύξησε την παραγωγή για να παραλύσει τη Ρωσία και τη βιομηχανία fracking των ΗΠΑ.
Το Brent έπεσε στα 20 δολάρια. Το WTI έπεσε για λίγο σε αρνητικό έδαφος. Αυτό συνέβη εν μέσω πανδημίας. Αυτό που δήλωσε δημόσια ο Mohammed Al-Mazrouei, ο υπουργός Ενέργειας των ΗΑΕ, τον Νοέμβριο του 2025 ήταν ότι δεν υπήρχε υπερπροσφορά.
Ήθελαν να παράγουν περισσότερο. Η ζήτηση συνέχιζε να αυξάνεται λόγω των κέντρων δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης.
Αυτή ήταν η προειδοποίηση που κανείς δεν ήθελε να ακούσει. Τι σημαίνει αυτό μηχανικά για την αγορά πετρελαίου ;;;
Όσο το Ορμούζ παραμένει κλειστό, δεν υπάρχει άμεση επίδραση.
Ο πόλεμος του Ιράν κυριαρχεί στα πάντα.
Το Brent παραμένει πάνω από τα 100 δολάρια. Αλλά μόλις ομαλοποιηθεί η κατάσταση, ο μηχανισμός που σταθεροποιεί τις τιμές του πετρελαίου θα λείπει για πρώτη φορά μετά από 50 χρόνια.
Ο ΟΠΕΚ, ως πειθαρχικό καρτέλ, είναι ήδη αποδυναμωμένος. Η Αγκόλα αποχωρεί το 2024. Το Κατάρ αποχωρεί το 2019. Τώρα, το μεγαλύτερο μέλος του μετά τη Σαουδική Αραβία αποχωρεί. Αυτό που απομένει είναι μια συμμαχία τριών αξόνων με αποκλίνοντα συμφέροντα : Η Σαουδική Αραβία θέλει υψηλές τιμές λόγω του Οράματος 2030.
Η Ρωσία θέλει ταμειακές ροές παρά τις κυρώσεις. Το Ιράν βρίσκεται σε πόλεμο.
Και τα ΗΑΕ είναι πλέον ελεύθερα.
Ο Μοχάμεντ μπιν Ζαγέντ, πρόεδρος των ΗΑΕ, έχει βάλει ένα στοίχημα : ότι μια διαφοροποιημένη οικονομία, τα δικά της σημεία αναφοράς, οι δικοί του αγωγοί και οι δυτικές συμμαχίες είναι πιο πολύτιμα από τη συλλογική τιμολογιακή δύναμη ενός καρτέλ που ήδη διαλύεται.
Αν έχει δίκιο, τα επόμενα δέκα χρόνια της αγοράς πετρελαίου θα φαίνονται εντελώς διαφορετικά από τα τελευταία πενήντα.
…
