«Ο αμερικανικός τραπεζικός κλάδος πλησιάζει σε μια νέα περίοδο αναταραχής»
Η Fitch προειδοποίησε ότι ο αμερικανικός τραπεζικός κλάδος πλησιάζει σε μια νέα περίοδο αναταραχής και είναι πολύ πιθανό να υποβαθμίσει δεκάδες αμερικανικές τράπεζες, μεταξύ των οποίων και τον τραπεζικό κολοσσό JPMorgan Chase (την διάδοχη μορφή της Chase Manhatan της οικογένειας Rockfeller)!
Ο οίκος αξιολόγησης μείωσε την εκτίμησή του για την υγεία του κλάδου τον Ιούνιο, μια κίνηση που όπως δήλωσε ο αναλυτής Chris Wolfe πέρασε σε μεγάλο βαθμό απαρατήρητη, επειδή δεν προκάλεσε υποβαθμίσεις στις τράπεζες.
Ωστόσο, μια ακόμη υποβάθμιση κατά μία βαθμίδα, σε Α+ από ΑΑ-, θα ανάγκαζε τη Fitch να επανεκτιμήσει τις αξιολογήσεις για κάθε μία από τις περίπου 70 αμερικανικές τράπεζες που ελέγχει, δήλωσε ο Wolfe στο CNBC.
«Εάν γίνει υποβάθμιση στο Α+, τότε αυτό θα επαναβαθμολογούσε όλα τα χρηματοοικονομικά μας μέτρα και πιθανώς θα μεταφραζόταν σε αρνητικές ενέργειες αξιολόγησης», δήλωσε ο Wolfe.
Την περασμένη εβδομάδα, η Moody’s υποβάθμισε 10 μικρές και μεσαίες τράπεζες και προειδοποίησε ότι θα μπορούσαν να έρθουν μειώσεις για άλλους 17 δανειστές, συμπεριλαμβανομένων μεγαλύτερων ιδρυμάτων όπως η Truist και η U.S. Bank.
Νωρίτερα αυτόν το μήνα, η Fitch υποβάθμισε αιφνιδιαστικά τις ΗΠΑ, αφαιρώντας την κορυφαία αξιολόγηση του τριπλού «Α» που διατηρούσαν, μια κίνηση που προκάλεσε σφοδρή αντίδραση ενώ επενδυτές και αναλυτές έσπευσαν να υποστηρίξουν την κυβέρνηση Μπάιντεν η οποία ευθύνεται για το οικονομικό χάλι των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένου του διευθύνοντος συμβούλου της JPMorgan, Τζέιμι Ντάιμον, o οποίος χαρατκτήρισε «γελοία» την απόφαση.
H Fitch προχώρησε σε αυτή την κίνηση επικαλούμενη «την αναμενόμενη δημοσιονομική επιδείνωση τα επόμενα τρία χρόνια, το υψηλό και αυξανόμενο βάρος του χρέους της γενικής κυβέρνησης και τη διάβρωση της διακυβέρνησης», τονίζοντας πως οι επανειλημμένες διαπραγματεύσεις και τα αδιέξοδα για το ανώτατο όριο χρέους απειλούν την ικανότητα της κυβέρνησης να τηρήσει τις υποχρεώσεις της.
Το πρόβλημα που δημιουργείται από μια νέα υποβάθμιση είναι ότι η βαθμολογία του κλάδου θα ήταν χαμηλότερη από ορισμένες αξιολογήσεις των τραπεζών.
Σε αυτό το σενάριο, οι δύο μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας βάσει ενεργητικού, η JPMorgan και η Bank of America, πιθανότατα θα υποβαθμίζονταν σε Α+ από ΑΑ-, καθώς οι τράπεζες δεν μπορούν να αξιολογούνται υψηλότερα από το περιβάλλον στο οποίο λειτουργούν.
Και αν υποβαθμιστούν κορυφαία ιδρύματα όπως η JPMorgan, τότε η Fitch θα αναγκαστεί να εξετάσει τουλάχιστον το ενδεχόμενο υποβάθμισης όλων των αξιολογήσεων των ομολόγων τους, σύμφωνα με τον Wolfe.
Αυτό θα μπορούσε δυνητικά να ωθήσει ορισμένους πιο αδύναμους δανειστές πιο κοντά σε καθεστώς μη επενδυτικής βαθμίδας.
Για παράδειγμα, η BankUnited με έδρα το Μαϊάμι Λέικς της Φλόριντα, με βαθμολογία ΒΒΒ, βρίσκεται ήδη στα κατώτερα όρια αυτού που οι επενδυτές θεωρούν επενδυτική βαθμίδα.
Εάν η εταιρεία, η οποία έχει αρνητικές προοπτικές, υποβαθμιστεί κατά μια βαθμίδα, θα βρεθεί επικίνδυνα κοντά σε αξιολόγηση μη επενδυτικής βαθμίδας.