Μια νέα εξέλιξη έρχεται να προστεθεί στο σύνθετο πάζλ της ιδιωτικοποίησης τραπεζών από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Με βάση πολύ καλά ενημερωμένη πηγή… τα νομικά κείμενα είναι έτοιμα για τις σχεδιαζόμενες ιδιωτικοποιήσεις που θα πραγματοποιηθούν με επιταχυνόμενα placement.
Ένας από τους λόγους της επιτάχυνσης είναι ότι δεν μπορεί οι τράπεζες να βρίσκονται υπό μια έννοια στο κράτος… και η Ελλάδα να αναβαθμιστεί σε επενδυτική βαθμίδα.
Τουλάχιστον δύο οίκοι αξιολόγησης – ο ένας είναι η Standard and Poor’s – έχουν θέσει ως προαπαιτούμενο να ιδιωτικοποιηθούν οι τράπεζες για να μπορέσει η Ελλάδα να αναβαθμιστεί σε επενδυτική βαθμίδα…
Ενώ υπήρχαν εικασίες ότι θα συμβεί το αντίθετο, φαίνεται ότι ο όρος που έβαλαν οι οίκοι αξιολόγησης… οδηγεί σε επιτάχυνση των placement…
Τι θα αναφέρει η πρόσκληση ενδιαφέροντος στους επενδυτές για τα placement των τραπεζών;
Στα νομικά κείμενα που συντάσσονται και οι βασικές φόρμουλες είναι έτοιμες αναφέρεται ότι μεμονωμένοι επενδυτές αλλά και κοινοπραξίες – consortium επενδυτών μπορούν να συμμετάσχουν στα placement που θα πραγματοποιήσει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Η γενική πεποίθηση που υπάρχει είναι ότι πρέπει να επιλεγούν επενδυτές που θα έχουν μακροπρόθεσμο χαρακτήρα.
Κερδοσκοπικά funds δηλαδή hedge funds αποκλείονται οπότε τα περισσότερα γνωστά αμερικανικά funds δεν μπορούν να συμμετάσχουν.
Με βάση πηγή που μίλησε στο bankingnews τόνισε ότι θεωρεί απίθανο να εμφανιστεί μεγάλη ευρωπαϊκή τράπεζα…
Η έννοια της κοινοπραξίας επενδυτών θα συμπεριληφθεί στην προκήρυξη γιατί θα μπορούσε και κάποιος μεγάλος έλληνας επενδυτής να συμπράξει με δύο ξένα funds και να κατέλθουν στην διαγωνιστική διαδικασία ως κοινοπρακτικό σχήμα…
Υπάρχει και ελληνικό ενδιαφέρον – όχι από τράπεζες – να τοποθετηθούν με μεγάλα ποσά στις ελληνικές τράπεζες…
Ποιο το χρονοδιάγραμμα;
Με βάση, πηγή που μίλησε στο bankingnews – το σχέδιο είναι μαζί με ένα μικρό ποσοστό να βγει και ένα μεγάλο ποσοστό…
Π.χ. το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας έως τις 20 Ιουλίου θα έχει πουλήσει το 1,4% των μετοχών της Eurobank… που θα αγοράσει η Eurobank στο πλαίσιο της επαναγοράς μετοχών.
Ταυτόχρονα μέχρι τέλος Ιουλίου θα έχει προκηρυχθεί ο διαγωνισμός για την πώληση έως του 27% των μετοχών της Πειραιώς με στόχο έως τον Σεπτέμβριο να έχει ολοκληρωθεί η πώληση.
Θα ακολουθήσει η Εθνική πιθανότητα να βγει όλο το 40% ή το 35% και να κρατήσει το 5,4% το ΤΧΣ και τελευταίο θα βγει προς πώληση το 9% της Alpha bank…
Στην Alpha bank περιμένουν η κεφαλαιοποίηση να ενισχυθεί κατά 700 με 800 εκατ επιπλέον για να πουληθεί το 9%.
Oι σύμβουλοι της κυβέρνησης εκτιμούν ότι το placement της Alpha Bank θα πρέπει να πραγματοποιηθεί τελευταίο, και εφόσον η μετοχή ανακάμψει προς τη ζώνη του 1,8 ευρώ – 2 ευρώ.
Η αξία των προς πώληση τραπεζικών μετοχών
Η τρέχουσα αξία του 1,4% της Eurobank ανέρχεται σε 77 εκατ ευρώ.
Η τρέχουσα αξία του 40,4% της Εθνικής ανέρχεται σε 2,16 δισεκ ευρώ.
Η τρέχουσα αξία του 27% της Πειραιώς ανέρχεται σε 951 εκατ ευρώ.
Η τρέχουσα αξία του 9% της Alpha bank ανέρχεται σε 300 εκατ ευρώ.
Προφανώς και έως ότου πωληθούν οι μετοχές οι αποτιμήσεις θα έχουν αλλάξει αλλά μας δίνουν μια τάξη μεγέθους.
Σημειώνεται ότι το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας έχει επενδύσει 54 δισεκ. ευρώ σε κεφάλαια και funding gap και θα πάρει πίσω… 3,5 δισεκ. ευρώ δηλαδή ζημία 50,5 δισεκ. ευρώ…
Πότε θα δοθεί η επενδυτική βαθμίδα;
Ενώ έχει αναφερθεί ότι η επενδυτική βαθμίδα θα δοθεί από την DBRS στις 8 Σεπτεμβρίου 2023 ή στις 20 Οκτωβρίου τελικά μπορεί να καθυστερήσει αφού πρέπει να προηγηθεί η ιδιωτικοποίηση των τραπεζών…
Τιμές των Placements
Με βάση όλες τις ενδείξεις τα placement των τραπεζών θα πραγματοποιηθούν με ένα οριακό discount της τάξεως του 5% – 10% σε σχέση με τότε χρηματιστηριακές τιμές.