Μία μεγάλη πιστωτική κρίση βλέπουν να έρχεται οι αναλυτές της Deutsche Bank καθώς οι αυστηρότερες συνθήκες με την αύξηση των επιτοκίων που μαζί πρόκειται να φέρουν ένα κύμα αθετήσεων και πτωχεύσεων που θα οδηγήσουν σε ύφεση την αμερικανική και εν τέλει την παγκόσμια οικονομία.
Η επέλαση των αθετήσεων φαίνεται ότι έχει ήδη ξεκινήσει, με τις αθετήσεις των ομολόγων υψηλής απόδοσης στις ΗΠΑ να αυξάνονται στο 2,1% από 1,1% πέρυσι και τις αθετήσεις δανείων να αυξάνονται στο 3,1% από 1,4% πέρυσι.
Στην κορύφωσή τους, οι αθετήσεις πληρωμών σε ομόλογα υψηλής απόδοσης θα μπορούσαν να ανέλθουν στο 9%.
Εν τω μεταξύ, οι αθετήσεις δανείων στις ΗΠΑ θα μπορούσαν να ανέλθουν στο 11,3%.
Αυτό είναι κοντά στο ιστορικό υψηλό του 12% που σημειώθηκε κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Χρηματοπιστωτικής Κρίσης, αν και η συνολική πιστωτική έκρηξη θα είναι πιθανότατα λιγότερο σοβαρή από το 2008, προέβλεψε η τράπεζα.
“Οι δείκτες μας δέιχνουν ότι επίκειται κύμα χρεοκοπίας. Η αυστηρότερη πολιτική της Fed και της ΕΚΤ τα τελευταία 15 χρόνια συγκρούεται με υψηλή μόχλευση που βασίζεται σε ξεχείλωμα των ορίων”, είπαν οι αναλυτές, αποκαλώντας τις χρεοκοπίες “βραχυπρόθεσμο κίνδυνο” για τους επόμενους έξι έως 12 μήνες .
Οι στενοί πιστωτικοί όροι σηματοδοτούν επίσης ότι μια ύφεση πρόκειται να ακολουθήσει το τέλος της πιστωτικής έκρηξης.
Ο δείκτης πιστωτικής ύφεσης της Deutsche Bank στις ΗΠΑ παρουσιάζει πιθανότητα 35-40% η οικονομία να εισέλθει σε ύφεση, την υψηλότερη τιμή που είχαμε από την πανδημία και μετά.
«Σήμερα, αυτό το μοντέλο μάς λέει όλο και περισσότερο να πουλάμε», ανέφεραν οι αναλυτές της τράπεζας.
Η Wall Street προετοιμάζεται για μεγάλη πιστωτική κρίση μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank φέτος, η οποία πυροδότησε μια αλυσίδα αθετήσεων δανειστών που ανάγκασαν άλλες τράπεζες σε κατάρρευση.
Οι τράπεζες έχουν ήδη αρχίσει να περιορίζουν τον δανεισμό κατά το μέγιστο που έχουν καταγράψει, σύμφωνα με στοιχεία της Morgan Stanley , η οποία με τη σειρά της προέβλεψε μια ύφεση το 2023 .
Μια πλήρης ύφεση σε συνδυασμό με μια πιστωτική κρίση θα μπορούσε να οδηγήσει σε χρεοκοπίες συνολικού μεγέθους 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων , ανακοίνωσε η Bank of America.